Rappels rapides de quelques fondamentaux :
Formes de sociétés internationales (Trust, Corp, Gmbh, SA, kabushiki kaisha … :
Titres : diversité et réalités (Le cas Eurodisney en SCA)
Marchés de titres et caractéristiques : Forward, sécurité, liquidité, règlements des écarts et liquidations.
Genèse des dérivés sur titres et dérivés de crédit
Evolutions en volumes (2000 à 2009 : malgré la crise, le marché s’amplifie)
Dérivés : Un gré à gré difficile à cerner + des marchés de couverture (life, Chicago…)
L’action et ses multiples démembrements (DPS, droits de vote et dividendes, plafonnements, doublements, stock options….
Notions de duration et de sensibilité, les fondamentaux de l’évaluation.
Les titres subordonnés « juniors » : ORA, OCA, OCEANE, OBSA, TSDI, …. Billets de trésorerie, ligne back up…
Valeur de démembrement du subordonné et faculté d’exercice : exemples.
Exemple fondé sur le RAROC de France Télécom.
Les titres subordonnés « séniors » par nature de créances et marché de refinancement.
Les dérivés :
Les 4 grandes familles de dérivés
La logique d’adossement et l’asset Backed Security.
Détails :
Les warrants
Les futures
Les swaps
Dont swap de variance et volatilité (taux)
Dont swap d’inflation internationale
Dont Total return Swap (sous protocole ISDA expliqué)
Dont Crédit Default Swap (id°)
First to default swap.
Les options
Présentation détaillée des 4 utilisations possibles. Exemple.
Américaines ou européennes ? Vanilles ou exotiques ?
Commentaires sur les applications.
Les combinaisons :
Cap & Floor, Collar et Swaptions.
Instruments à cliquets indexés sur un indice (Or et autres matières premières, indices internationaux …)
Options digitales et options binaires, lookback, à barrières (activantes, désactivantes), options asiatiques, options composées, exemple avec une obligation convertible assortie d’une « chooser option ».
Maîtriser les effets tunnels :
Le cap a degré
Le cap contingent
Le cap spread
Le Floor down & out ( à prime ou sans prime)
Les credits linked notes à effet tunnel ou à effet nul
Exemples d’utilisation
Couverture du risque de crédit
Construction de dette synthétique
Optimisation des besoins en capital réglementaire :
Outil de diversification et de spéculation
Qu’est ce qu’un CDO squared et pourquoi est il un outil de refinancement fondamental ? Comment est il composé ? Quel impact B II ? Quels sont ses risques ? Pourquoi est ce un considérable progrès de la finance internationale ?
Qu’est ce qu’un CDS ? (Marché ITraxx, couvertures, législations « annoncées » et influences régulatoires ?). Exemples pratiques. En
quoi cela pourrait il réduire le risque crédit (pilier I) ?
Les « événements de crédit » selon ISDA
Les Credit Linked Notes et les programmes EMTN
Les options sur marge de crédit : strike, prime upfront, prime étalée…
Les options sur spread de crédit nominatif
Exemple
Comparaisons CDS/CLN et CDS/ASW
Traiter le spread REPO
Traiter le coût de funding
La standardisation des tranches via les marchés de dérivés (iTraxx, ….)
La cotation des corrélations implicites
Options et Futures des tranches d’indice
Améliorer les rendements par l’amortissement de la subordination
Autres améliorations : les notes combo et le zero coupon junior
Exemple.
Cette formation est possible en présentiel ou distanciel
Référence : 0BQFM35
Tarif : 960 €
Durée : 2 jour(s)
Postes visés :Financiers, assistant financiers, responsable financier
Mis à jour le 16/01/2023
Pour les prochaines dates nous contacter au 01.40.41.16.01Nombre de stagiaires formés depuis 2017 :
7 926
Nombre d'heures formation depuis 2017 :
91 542
Taux embauche POE depuis 2017 :
96,54 %
Qualité de l'organisation :
92,36 %
Ils recommandent nos formations à hauteur de :
98,35 %
Nos formations améliorent les compétences des stagiaires :
94,42 %
Globalement, les formations proposées ont répondues aux attentes des stagiaires et développent les compétences de nos collaborateurs
Stéphane G. - SEGULA
Très bonne réactivité de la part de SNAFFIX. Globalement très bon retour des stagiaires. SEGULA investit dans le développement des compétences, notamment avec la mise en place de POE (Préparation Opérationnelle à l’Emploi), qui consistent à former des demandeurs d’emploi à nos métiers sur plusieurs mois. Cette POE Pilote Homologation fait suite aux POE nucléaire, Logiciels Embarqués et Inspecteur Qualité. Ce sont à chaque fois de belles réussites humaines et de nouveaux talents pour l’entreprise. Merci à notre partenaire SN Affix de nous avoir accompagnés dans cette formation de 10 semaines.
Gwenaelle D. - SEGULA MATRA AUTOMOTIVE
Je suis très satisfaite de notre collaboration. J'ai particulièrement appréciée de travailler avec Adji pour sa disponibilité, son professionnalisme, sa bonne humeur
Servane E. - PRODWARE
Merci à Adji et M. Hayat pour votre accompagnement sur la création de notre formation sur-mesure. Votre gentillesse, votre écoute et votre flexibilité font de SN AFFIX un allié de choix pour les POEi
Floriane B. - ASSYSTEM
L'écoute de SNAFFIX à l'égard de ses partenaires est appréciable
Arnaud L. - CONSORT