Le trésorier et ses fonctions

Enjeux
Responsabilités réelles
Profils (étude Europartnership)
L'aversion aux risques
Objectifs en BB0 => anticipations


Rappel des fondamentaux :

La trésorerie bilancielle
Causes et effets de variations
Le couple sécurité rendement du cash manager
Détails des indices et instruments courants : Eonia, Euribor, Libor …* Billets de trésorerie, Options, Swaps, Futures …
La trésorerie dyslexique, la trésorerie équilibrée, la trésorerie dynamique.


Les techniques :

Choix Structurels :
Service de holding, délégations aux cadres opérationnels ou filiale ?
Référentiel COSO et principes de sécurité financière
Organisationnelles :
Rappel : ce qu'est le cash netting, le cash pooling, le cash custing
Le transfert des soldes


Le cash pooling : aspects légaux (connexité des créances, seuils de déclenchement…), aspects financiers :

L'affectation en TBA et les virements « physiques ».
L'affectation en ZBA et le principe de notionnel
Arbitrages et pratiques opérationnelles : exemples Peugeot, Zannier, …


Le cash netting : aspects légaux (conventions de gestion de trésorerie, rétrocessions…), aspects financiers :

Seuils de déclenchements, seuils d'écrêtements …
Aspects fiscaux (à l'international principalement)
Combinaison netting/pooling en multisites/ multidevises.


Les relations bancaires de l'entreprise

Ce qu'est une banque, ce qu'elle n'est pas.
L'impact de Bâle II, les notations d'entreprise
L'état du Pool bancaire
Les engagements de mouvements, les échelles d'intérêts à taux variables
Les conventions bancaires.
Le Chef de filat et les conventions interbancaires
La gestion du mouvement en moyenne annualisée
Encours contractuels et dates de valeur
Impact des notations et critères de taux par utilisation et dépassements
La convention d'Omnium, le Crédit Global d'Exploitation
Les lignes non affectées, back-up, lignes de refinancements, financements et investissements. Coûts, réservoirs stratégiques.
Commissions, Agios et frais financiers : terminologie, réalités.
Le contrôle des conditions bancaires


L'optimisation de trésorerie :

S/ CGA
Par statistiques : le BFR et sa probabilité historique saisonalisée
Par réduction de l'effet coussin et l'évaluation des réserves de performances.
S/ placements
Notions sur les instruments financiers
Risques supports (ce qu'est une Sicav de trésorerie, un FCP, un swap, une option, un future...)
Risques Marchés (S/ oblige, indices, taux….)
Comment battre l'indice monétaire sans risque selon l'horizon certain d'un placement court terme ?
S/anticipations
D'achats (matières 1°, énergie)
De refinancements à court/moyen terme.
D'investissements
Analyse d'un sondage sur l'organisation de trésorerie de 150 grandes entreprises internationales classées de AA à BBB-: l'état des lieux., les perspectives, les craintes , la prise en compte de Bâle II, les scenarii de crises et les stress tests.
Conclusions par les méthodes pratiques de mise en œuvre des acquis de la formation : Check list, calculs des justifiants, formalisme des nouveaux horizons.